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美林美银预计汇控回购支持股价

(来源:网站编辑 2017-10-10 10:11)
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  美银美林重申汇丰控股(港股00005)(00005)“买入”评级,相信集团未来总体收入增长、维持派发高息、以及明年再进行共20亿美元股份回购,预计可对其股价构成支持,并维持目标价80元。该行称,随着美国未来潜在持续加息,而按美元计的伦敦银行同业拆息(Libor)与欧元银行同业拆息(Euribor)走势而言,预计汇控收益将有所提升,净利润率可望改善。而该行轻微下调对汇控今年每股盈利预测,由原来的0.59美元降至0.56美元。

  美银美林认为,最新定向降准政策对五大行有利,在息差受压的环境下可改善其信贷及流动性,相信此次降准相等于明年向市场注资3000-4000亿元人民币。该行相信交行(03328)将最受惠,由于其最为依赖批发融资,截至今年上半年,其贷款的28%资金来自其他银行及金融机构,高于另外四间大行的介于8%-16%水平。交行的资产质素压力高于另外四大行,其九十日逾期贷款关注率较其余四间银行为高。定向降准将增加银行向小微企贷款,可拉低相关贷款的关注率。美银美林将交行评级由“减持”上调至“增持”。

  花旗重申对港交所(00388)“买入”投资评级及目标价280港元,此相当预测2018年年中市盈率45倍,随着环球市场上升,内地、香港互联互通机制令港股交投持续上升,该行维持对港股今年下半年日均成交预测930亿元,而短期利率较高,将可提高港交所投资收益。该行指,港股今年第三季日均成交额稳步上升,从今年首七个月770亿港元,于8月至9月提高至970亿港元,主要受市场上升及内地、香港互联互通机制所带动。花旗称,沪港通及深港通的成交额(包括南向及北向交易)持续上升,北向交易的日均成交额,从2016年的48亿元,至今年第三季已升至95亿元。南向交易日均成交额,由2016年41亿元,至今年第三季升至105亿元。

  麦格理维持通达集团(港股00698)(00698)目标价2.8元,重申“优于大市”评级。该行称,通达集团过分忧虑中国智能电话增长放慢,而且未来几年玻璃及陶瓷外壳将会增长,认为是已知的趋势。集团已经有多元化业务,包拮防水零件及汽车装饰部件,市场过于低估通达制作不同原料外壳的能力。

  摩通发表研究报告,称近期手机的无边框设计,令市场对微型前镜头的需求增加,而在对供应链观察后,认为舜宇(02382)目前正扩展市场份额,因此升下半年预期,并高于其他券商17%,2018及19年的预测分别高12%,目标价由125元升至150元,重申“增持”评级。

  高盛将长江基建(01038)2017至2019年每股盈测上调1%至4%,目标价由69元上调至70.4元,以反映公司完成收购加拿大建筑设备服务公司Reliance及未来汇率预测。不过,该行认为上述调整并不重大,且维持长建“中性”评级不变,并称风险包括汇率变化,及旗下受管制资产或面对关税及补贴政策更改。

  大和上调华电福新(港股00816)(00816)目标价,由2.2元升至2.3元,评级重申“买入”。大和预测,华电福新将公布2017年第三季盈利增长约20%,下半年恢复强劲增长,主要因为风水及水力发电表现改善。据报告称,华电福新7月及8月份的风力发电各同比增长32%及35%,远高达2017年上半年的11%,由于进行第四季及首季度传统风电高峰期,估计未来数月的升幅会扩大。至于水力发电跌幅则一如预期收窄,大和预测在2017年下半年同比跌5-10%。

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